Ken je het verschil tussen risico’s?
Er zijn twee soorten risico’s bij beleggen (en in ons leven):
- Snel risico en
- Langzaam risico.
Snelle risico’s zijn de dingen die de krantenkoppen halen. Het zijn de dingen waar we elke dag voor gewaarschuwd worden:
- “Rijd niet zonder veiligheidsgordel.”
- “Bedrieg je echtgenoot niet.”
- “Doe geen parachute sprong.”
De reden hiervoor is eenvoudig: de gevolgen van snelle risico’s zijn onmiddellijk en meestal verwoestend.
- Je raakt ernstig gewond.
- Je gaat scheiden.
- Je gaat dood.
Er is een harde breuk tussen hoe je leven was voor en na het snelle risico.
Maar dan is er het langzame risico.
Langzaam risico is de opeenstapeling van slechte beslissingen die uiteindelijk leidt tot een ongewenst resultaat.
- Het is het ontwikkelen van een hartziekte na tientallen jaren van verkeerd eten.
- Het is scheiden nadat je je echtgenoot jarenlang hebt verwaarloosd.
- Het is blijven sparen terwijl je wacht om te kopen als de markten in een dip zitten.
Bij langzaam risico is er geen enkele gebeurtenis waarnaar je kunt wijzen en zeggen: “Hier ging ik in de fout.”
Nee.
Het is het cumulatieve effect van onjuiste besluitvorming dat je op een dwaalspoor brengt.
De eenvoudigste analogie om een onderscheid te maken tussen snel risico en langzaam risico is heroïne versus sigaretten.
- Heroïne is een snel risico.
- Sigaretten zijn langzaam risico.
Heroïne doodt mensen snel (vooral bij een overdosis), terwijl sigaretten mensen langzaam doden.
Als je kijkt naar sigarettenverkoop en longkankersterfte in de Verenigde Staten door de tijd heen, zul je zien wat ik bedoel:
Het verschil van 25 jaar tussen de twee gegevensreeksen suggereert dat het gemiddeld ongeveer 25 jaar roken kost om fatale longkanker te ontwikkelen.
Geen enkele sigaret veroorzaakt de kanker. Het zijn ze allemaal.
Helaas hebben mensen het meestal over snelle risico’s als ze het over risico’s hebben. Waarom? Omdat we geëvolueerd zijn om snelle risico’s te vermijden.
We zijn geëvolueerd om aan te nemen dat het geritsel in het gras achter ons eerder een roofdier was dan helemaal niets. Als je die aanname niet deed, had je waarschijnlijk je genen niet doorgegeven.
In de prehistorie was het vooroordeel tegen snelle risico’s nuttig.
Maar voor hedendaagse beleggers kan het soms meer kwaad dan goed doen. Want een vooroordeel tegen snel risico betekent een vooroordeel tegen precies die beleggingen die we nodig hebben om op lange termijn vermogen op te bouwen.
Nergens is dit duidelijker dan bij een onderzoek naar de risicokenmerken van verschillende soorten beleggingen in de loop der tijd.
Aandelen hebben bijvoorbeeld veel snel risico, maar weinig langzaam risico. De S&P 500 index kan morgen 20% dalen, maar over 30 jaar zal hij waarschijnlijk veel hoger staan dan nu.
Spaargeld daarentegen heeft veel langzaam risico, maar weinig snel risico. Volgend jaar zou jouw euro ongeveer evenveel waard moeten zijn als vandaag. Maar over 30 jaar? Niet zo veel.
Financieel planner of belastingadviseur, wil je hier meer over weten? In onze hooggewaardeerde PE CFP® Praktijktoepassingstraining leer je alles over de simpele, efficiënte en bewezen werkwijze over vermogensplanning en beleggen. Klik hieronder voor meer info
Je kunt dit duidelijker zien door te kijken naar de kans dat spaargeld en de S&P 500 met 5% of meer dalen (in reële termen) over verschillende tijdshorizonten in de geschiedenis.
Zoals je in de onderstaande grafiek kunt zien, is het onwaarschijnlijk dat spaargeld op korte termijn met meer dan 5% daalt, maar over langere perioden heeft het moeite de koopkracht te handhaven.
Het omgekeerde geldt voor de S&P 500, die vaak waarde verliest op korte termijn, maar gewoonlijk geen waarde verliest over langere perioden:
PS: we laten grafieken zien van de S&P500 index omdat daar de meeste data beschikbaar van is en de Amerikaanse beurzen historisch gezien de grootste impact hebben op de markt
Wat deze grafiek laat zien is dat er over elke periode van 1 maand een kans van 11% is dat de S&P 500 met 5% of meer daalt (in reële termen) en een kans van bijna 0% dat spaargeld met 5% of meer dalen (in reële termen).
Over elke periode van 12 maanden zijn deze cijfers 22% voor de S&P 500 en 6% voor contanten, enzovoort.
Zoals je kunt zien, neemt het risico van geldverlies in aandelen af naarmate de tijdshorizon toeneemt en neemt het risico van geldverlies in spaargeld toe.
Deze schattingen voor spaargeld zijn ook conservatief, omdat in deze berekening dat het geld wordt belegd in 1 maands staatsobligaties van de Verenigde Staten. Als het geld onder het matras had gelegen, zouden de cijfers veel, veel slechter zijn geweest.
Hoe dan ook, bovenstaande grafiek illustreert het verschil tussen snel risico en langzaam risico en hoe die overgang afhangt van de tijd.
Risico en tijd zijn tegenpolen: als er geen morgen zou zijn, zou er geen risico zijn.
Daarom is spaargeld niet echt een risicovrije belegging, maar meer een snel risicovrije belegging. Spaargeld heeft nog steeds veel risico, maar het is van het langzame soort.
Dit is belangrijk omdat mensen de neiging hebben zich vooral te richten op het snelle risico zonder evenveel na te denken over het langzame risico.
Waarom?
Omdat langzaam risico de krantenkoppen niet haalt.
Elke keer dat een beleggingsfonds ontploft, hoor je er waarschijnlijk over.
Maar je hoort nooit over de persoon die 20 jaar zijn vermogen heeft gespaard omdat hij of zij te bang was om te beleggen.
Beide zijn even verwoestend, maar het ene lijkt minder spectaculair dan het andere.
Dus, je kunt jezelf deze vragen stellen:
- Vraag je jouw klanten erop of ze snelle risico’s minimaliseren ten koste van langzame risico’s?
- Maak je jouw klanten bewust dat ze meer langzame risico’s nemen dat ze beseffen?
- Maken jouw klanten (onbewust) slechte keuzes die op lange termijn kunnen zeer nadelig zijn?
Er is overigens niets mis met het inruilen van snel risico voor langzaam risico, zolang jouw klanten maar weten dat ze het doen.
Maar wedden dat veel van jouw klanten dit niet beseffen?
Het effect?
Ze beseffen de fout van hun handelen pas als het te laat is.
Het blijft daarom lastig.
Op korte termijn is het langzame risico lastig te herkennen.
Maar op lange termijn onmogelijk om te negeren.
En daarom, beste financieel planner en belastingadviseur, hebben we een inspirende training voor je gemaakt waarmee je jouw klanten bewust maakt van dit risico.
Wil je weten hoe je jouw klanten helpt met het maken van de juiste keuzes over vermogen?
Wil je weten hoe je jouw klanten op een simpele, efficiënte en bewezen manier kunt helpen met vermogensvraagstukken en vermogensbegeleiding aan de hand van het financieel plan?
Klik dan hieronder.
Je krijgt er geen spijt van.